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银行贸易融资工具成套利工具

发布时间:2019-11-25 08:21:56

银行贸易融资工具成套利工具

调查发现,4月份以来,中国出口(百科)数据尤其是内地对香港出口“坐火箭”的背后不只是企业的个体行为。通过一些银行的运作,本为方便企业进出口业务的贸易融资工具异化成了跨境资金的套利工具,即在银行的“穿针引线”之下,企业通过伪造出口货单获得大量的境外贷款,在稍纵即逝的时间窗口捕捉利率差和汇率差。 本报采访多名银行业务经理发现,围绕币种、汇率、利率和资金来源四个要素,这类业务已经衍生出了纷繁复杂的套利产品,而这在深圳银行业已是公开的秘密。 正规途径下,企业要获得这类融资贷款需要资金抵押,但在现实操作中为了增加收益被购买银行理财产品所取代。 由于企业的收益取决于贸易额的多少,因此这一套利工具的存在也增加了前者伪造出口的利益驱动。而在这条利益链上,银行的收益可能比企业更多。 本报独家获取的一份由央行广州分行和国家外管局广东分局4月底下发的加急通知显示,已经对这类投机产品予以明确叫停。 贸易融资“变异” 海关总署公布的数据显示,4月出口同比增长14.7%,高于上月的10.0%。前4个月,内地与香港双边贸易增长66%。而在3月份,内地对香港出口则增长了92.9%,创造了1995年3月以来的最高增速。 此前,本报刊登《深圳保税(百科)区货物“兜圈游”:日赚汇率差200万》、《80次“出口”如何套取海量热钱》、《热钱再溯源:借道银行产品潜入》等文剖析出口“亮丽”数据背后的疑云。 事实上,从高层到地方海关和外贸系统已经开始关注并部署严查广深等地“登峰造极”的对港贸易数据。 本报了解到,2011年,广东曾发现一些加工贸易企业利用银行远期贸易融资或理财产品套利,即通过资金跨境滚动运作赚取境内利差和汇差。当时,央行广州分行和国家外管局广东分局曾通过约谈等方式加强了监管。 但这类投机金融产品今年一季度再度躁动起来。一个可以佐证的数据是,今年初,深圳地区海关特殊监管区域集成电路货物贸易大幅增长。 王伟(化名)是某国有大行深圳分行的对公业务经理,他称,此前这类套利操作已经成为自己的一项日常业务。 值得关注的是,类似的投机行为披着贸易融资的外衣。在推动中资企业“走出去”和人民币国际化的大背景下,不少商业银行都推出了针对进出口企业的贸易融资产品。即银行为进出口商(百科)提供的与进出口贸易(百科)结算相关的短期融资或信用便利。 “最初的贸易融资产品都是一些比较基础和规范的业务。”王伟举例说,深圳一家做贸易的A公司有一笔100万美元的款项要付给境外的B公司,正常情况是直接通过银行支付。

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